Richard Wyckoff Forex Charts

Análisis del mercado de Wyckoff Análisis del mercado de Wyckoff Introducción Richard D. Wyckoff, un estudiante permanente del mercado de valores, era un gran comerciante y un pionero del análisis técnico. Basado en sus teorías, estudios y experiencias de la vida real, Wyckoff desarrolló una metodología comercial que ha resistido la prueba del tiempo. Wyckoff comenzó con una amplia evaluación del mercado y luego perforó para encontrar las acciones con el mayor potencial de ganancias. Este artículo, el primero de dos, detalla el acercamiento de Wyckoff a un amplio análisis de mercado. Es importante entender la amplia tendencia del mercado y la posición dentro de esta tendencia antes de seleccionar acciones individuales. Acerca de Richard Wyckoff comenzó su carrera en Wall Street en 1888 como un corredor que corría de un lado a otro entre las firmas con documentos. Al igual que con Jesse Livermore en las tiendas de cubo, Wyckoff aprendió a comerciar viendo la acción de primera mano. Su primer comercio se produjo en 1897, cuando compró una acción de St. Louis y San Francisco acciones comunes. Después de operar con éxito su propia cuenta varios años, abrió una casa de corretaje y comenzó a publicar la investigación en 1909. La Revista de Wall Street fue uno de los boletines de noticias primero, y más exitoso de la época. Como comerciante activo y analista a principios de 1900, su carrera coincidió con otros grandes de Wall Street incluyendo Jesse Livermore, Charles Dow y JP Morgan. Muchos han llamado a esto la edad de oro del análisis técnico. A medida que su estatura creció, Wyckoff publicó dos libros sobre su metodología: Estudios de Lectura de Cintas (1910) y Cómo Comercio e Invertir en Acciones y Bonos (1924). En 1931, Wyckoff publicó un curso por correspondencia detallando la metodología que desarrolló durante su ilustre carrera. Dos Reglas Wyckoff se centró exclusivamente en la acción de precios. Los ingresos y otra información fundamental eran simplemente demasiado esotéricos e imprecisos para ser utilizados de manera efectiva. Por otra parte, esta información por lo general ya se había factorizado en el precio en el momento en que se puso a disposición del especulador promedio. Antes de mirar los detalles, hay dos reglas a tener en cuenta. Estas reglas vienen directamente del libro, Charting the Stock Market: El Método Wyckoff, de Jack K. Hutson, David H. Weiss y Craig F. Schroeder. Primera regla: No esperamos que el mercado se comporte exactamente del mismo modo dos veces. El mercado es un artista, no una computadora. Tiene un repertorio de patrones de comportamiento básicos que sutilmente modifica, combina y brota inesperadamente en su audiencia. Un mercado comercial es una entidad con una mente propia. Regla Dos: El comportamiento del mercado de hoy en día es significativo sólo cuando se compara con lo que el mercado hizo ayer, la semana pasada, el mes pasado e incluso el año pasado. No hay niveles predeterminados, nunca fallan, donde el mercado siempre cambia. Todo lo que el mercado hace hoy debe ser comparado con lo que hizo antes. En lugar de reglas firmes, Wyckoff abogó por orientaciones generales al analizar el mercado de valores. Nada en el mercado de valores es definitivo. Después de todo, los precios de las acciones están impulsados ​​por las emociones humanas. No podemos esperar que los mismos patrones se repitan con el tiempo. Sin embargo, habrá patrones o comportamientos similares a los que los asistentes chartistas pueden beneficiarse. Los cartistas deben tener en cuenta las siguientes pautas y luego aplicar sus propios juicios para desarrollar una estrategia comercial. Tendencia del mercado general Por definición, la gran mayoría de las acciones se mueven en armonía con el mercado más amplio. Los cartistas, por lo tanto, primero deben entender la dirección y la posición de la amplia tendencia del mercado. Con esto en mente, Wyckoff desarrolló un gráfico de ondas, que era simplemente un promedio compuesto de cinco o más acciones. Tenga en cuenta que Charles Dow desarrolló el Dow Jones Industrial Average y el Dow Jones Transportation Average en la misma época. Si bien el Dow Industrials es quizás el gráfico de ondas más famoso, los chartistas de hoy pueden elegir entre varios índices para analizar el amplio mercado. Estos incluyen el SampP 500, el SampP 100, el Nasdaq, el NY Composite y el Russell 2000. Wyckoff utilizó el diario de alta, baja y cerca de crear una serie de barras de precios y construir un gráfico de barras clásico. El objetivo fue determinar la tendencia subyacente para el mercado más amplio e identificar la posición dentro de esta tendencia. La tendencia es importante porque nos dice el camino de menor resistencia para la mayoría de las poblaciones. La posición es importante porque nos indica la ubicación actual dentro de esta tendencia. Por ejemplo, la posición de la tendencia ayuda a los cartistas a determinar si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido al tiempo de compra y venta de decisiones. Hay tres posibles tendencias en la acción: arriba, abajo o plano. También hay tres marcos de tiempo diferentes: corto, medio y largo plazo. Para los fines de este artículo, los gráficos diarios se utilizan para la tendencia a mediano plazo. Una tendencia alcista está presente cuando el índice compuesto forma una serie de picos ascendentes y de canales crecientes. Por el contrario, una tendencia a la baja está presente cuando el índice forma una serie de picos y valles descendentes. Una serie de valles iguales y picos iguales forma un rango comercial. Los cartistas deben entonces esperar una ruptura de este rango para determinar la dirección de la tendencia. Los gráficos anteriores muestran ejemplos de una tendencia alcista y una tendencia a la baja. Dentro de la tendencia, los precios se pueden posicionar en niveles de sobreventa, o en algún lugar en el medio de la tendencia. La posición de tendencia es importante para determinar la relación riesgo-recompensa de una nueva posición. Idealmente, los cartistas deben buscar posiciones largas cuando la tendencia está hacia arriba y el índice está sobrevendido. Esto significa que se ha producido una retirada o corrección. La relación riesgo-recompensa es menos atractiva si compra en una tendencia alcista cuando los precios están sobrecomprados. Del mismo modo, la relación riesgo-recompensa es menos atractiva si se vende en una tendencia bajista cuando un índice se encuentra en una posición de sobreventa. Lo mejor es establecer una nueva posición corta cuando el índice está sobrecomprado dentro de una tendencia bajista o en medio de esta tendencia bajista. Principales tapas y fondos Entre los períodos de tendencia, los índices de mercado amplio forman altos tops y fondos que revierten las tendencias existentes. Wyckoff señaló que las copas y los fondos eran diferentes. Las tapas de los mercados a menudo prolongaban los asuntos, mientras que los fondos del mercado eran bestias violentas relativamente cortas. Wyckoff identificó características específicas hace unos 100 años y estas características todavía se pueden ver en los mercados de hoy en día. Los mercados bajistas a menudo terminan con un clímax de venta o primavera, que es una ruptura de apoyo fallida. En primer lugar, el principal índice bursátil está en una tendencia a la baja porque se ha estado moviendo hacia abajo durante un período prolongado. El sentimiento es muy negativo y muchos inversores están completamente desalentados con sus pérdidas de montaje. En algún momento, los inversionistas desalentados finalmente tirar en la toalla y descargar sus existencias. Los precios caen bruscamente ya menudo rompen un nivel clave de soporte. Los precios parecen estar en una caída libre en esta etapa, pero el dinero inteligente está esperando en las alas. El dinero inteligente que compra la presión repentinamente invierte la caída libre y los precios suben para cerrar muy por encima de sus mínimos. Wyckoff utilizó el volumen para confirmar la validez de una inversión, ruptura o tendencia. Un clímax de venta o primavera debe ir acompañado de un aumento en el volumen para mostrar la participación en expansión. Es importante que el dinero grande (es decir, las instituciones) apoye un movimiento de mercado para que tenga poder de permanencia. El bajo volumen sugiere una participación limitada y aumenta las posibilidades de fracaso. El ejemplo anterior muestra un alto volumen vendiendo clímax y primavera a principios de octubre de 2011. Observe cómo el SampP 500 rompió el apoyo como presión de venta empujó los precios por debajo de 1100. Los precios bajaron por debajo de 1080 intradía, pero los compradores intervenido y empujó el índice por encima de 1120 por el cerca. La ruptura de apoyo no se mantuvo y el clímax de venta se produjo en un volumen alto. Esta señal alcista fue suficiente para llevar a la SampP 500 por encima de su máximo de finales de agosto a finales de octubre. Como se mencionó anteriormente, los tops del mercado son diferentes a los fondos del mercado. Las tapas a menudo se forman con un período prolongado de movimiento lateral de los precios, que es una consolidación. Esto se conoce como un período de distribución en el que el dinero inteligente (instituciones) distribuye las acciones a la muda de dinero (público). En otras palabras, el dinero inteligente vende sus acciones al dinero tonto justo antes de que el mercado se rompe. En la tabla de precios, la parte superior del mercado a menudo no está clara hasta que la segunda mitad del patrón se despliega. Esto a menudo implica un fracaso fallido o un fallo en la resistencia. Esto no es tan negativo en el momento, pero los precios, a continuación, volver todo el camino a apoyar. Esta fuerte caída refleja un marcado aumento de la presión de venta. Hay entonces algún tipo de rebote de apoyo que forma un pico más bajo, lo que muestra la disminución de la presión de compra. En este punto, los gráficos muestran un aumento en la presión de venta en la prueba de soporte y una disminución en la presión de compra en el posterior rebote. La inversión se completa con una rotura final de soporte al aumentar el volumen. El ejemplo anterior muestra el Dow Industrials con un pico en 2007. Observe cómo los precios se movieron lateralmente durante alrededor de siete meses. Hay cinco puntos en esta tabla para definir el proceso de cobertura. El primer punto, que ocurrió en la segunda mitad del patrón, muestra que el Dow no se mantiene por encima de su pico anterior. No hay nada bajista en este fracaso fallido hasta que los precios declinan todo el camino de vuelta a la depresión de agosto. Este es el primer signo de que la presión de venta (suministro) está aumentando. Los precios rebotan sobre el soporte, pero un pico más bajo se forma a principios de diciembre. Esta es la primera señal de que la presión de compra (demanda) está disminuyendo. Un aumento en la presión de venta y la disminución en la presión de compra se combinan para marcar un top importante que se confirma cuando los precios rompen el soporte con una fuerte caída en enero de 2008. Wyckoff utilizó el volumen para confirmar los movimientos de precios. Observe cómo el volumen de los días de baja excedió el volumen en los últimos días de octubre y noviembre, ya que los precios se redujeron a soportar. Esto mostró un aumento en la presión de venta que validó la ruptura de soporte. Proyecciones de Precios Una vez que un mercado de arriba y abajo o abajo tomó forma, Wyckoff se volvió a gráficos de la figura para calcular las proyecciones de precios. Los gráficos de las figuras evolucionaron más adelante en gráficos de la figura del amperio del punto. En general, Wyckoff basó sus proyecciones de precio en el ancho del patrón. Cuanto más amplio sea el patrón, mayor será la proyección final de los precios. En otras palabras, una base larga que se extiende sobre diez columnas PampF proyectaría una diana relativamente alta después de una ruptura. Por el contrario, una base estrecha que cubra sólo seis columnas proyectaría un objetivo relativamente bajo. Es importante asegurarse de que la base es lo suficientemente grande y la ruptura lo suficientemente robusta como para asegurar un objetivo de precio suficientemente alto. Lo contrario es cierto para las tapas del mercado. Una cubierta superior extendida sobre diez columnas de PampF proyecta un declive mucho más profundo que una tapa estrecha que se extiende menos de diez columnas. Wyckoff basó sus proyecciones en el ancho de todo el patrón de topping. Como con la mayoría de los análisis técnicos, el ancho del patrón puede ser subjetivo. A Wyckoff le gusta buscar la fila con las casillas más llenas y contar el ancho completo de esta fila, incluyendo las casillas vacías. Los cartistas pueden emplear este método o simplemente medir todo el ancho desde el principio hasta el final. Primero, comience encontrando el descanso de soporte clave. Una vez que se encuentra la ruptura de soporte, extienda una línea de soporte a través del gráfico. Los cartistas pueden entonces identificar la columna que lleva al patrón (inicio) y la columna que sale (final). Estos dos definen el patrón completo. El ejemplo anterior muestra la parte superior de SampP 500 en 2007 con el recuento de columnas que se extiende desde noviembre de 2007 (rojo B) a enero de 2008 (rojo 1). Tenga en cuenta que Febrero comienza con el rojo 2 y la O-Columna rompe el soporte antes de que se imprima este 2 rojo. Se trata de una tapa larga y extendida que cubre 34 columnas. A 10 puntos por caja en una inversión de 3-caja, la disminución estimada es alrededor de 1020 puntos (34 x 3 x 10 1050). Esta cantidad se resta del pico del patrón para un objetivo negativo en el área 520 (1570 - 1020 550). El mínimo final en el SampP 500 fue de alrededor de 666 en marzo de 2009. El segundo gráfico muestra el fondo SampP 500 en 2009 con dos patrones bottoming. Observe que hay dos grupos: uno en mayo (rojo 5) y otro en julio (rojo 7). Ambos patrones comparten el mismo punto bajo (670). Sobre la base de la ruptura de resistencia, el patrón más pequeño se extiende 20 columnas, que es de la columna de entrada a la columna de salida. Basado en 10 puntos por caja y un ajuste de inversión de 3-caja, el avance proyectado sería 600 puntos (20 x 10 x 3 600) y el objetivo sería alrededor de 1270 (670 600 1270). El segundo patrón es mucho más grande y extiende unas 42 columnas para un avance proyectado de 1260 puntos (42 x 3 x 10). Esto apunta a un movimiento hacia alrededor de 1930, que sería un heck de un mercado alcista. Aunque Wyckoff utilizó recuentos horizontales para hacer proyecciones, también advirtió contra tomar estas proyecciones demasiado en serio. Como se señaló anteriormente, nada es definitivo cuando se trata de la bolsa y el análisis técnico. A los cartistas se les dan pautas generales y deben hacer sus propios juicios a medida que se desarrolla la acción de precios. Algunas cuentas no alcanzan sus metas, mientras que algunas cuentas exceden sus blancos. Puede leer más sobre las técnicas de conteo tradicionales de PampF en nuestro ChartSchool. Posición en la tendencia Antes de tomar una decisión comercial o de inversión, los cartistas necesitan saber dónde está el mercado dentro de su tendencia. Los mercados de sobrecompra están en riesgo de un retroceso y las posiciones tomadas con condiciones de sobrecompra arriesgan una reducción significativa. Del mismo modo, las posibilidades de un rebote son altas cuando el mercado está sobrevendido, incluso si la tendencia más grande es hacia abajo. La venta corta cuando las condiciones del mercado están sobrevendidas también puede resultar en una disminución significativa y afectar negativamente la relación riesgo-recompensa. Wyckoff señala que una tendencia alcista comienza con una fase de acumulación y luego entra en una fase de marcado a medida que los precios se elevan cada vez más. Hay cinco posibles puntos de compra durante toda la tendencia alcista. En primer lugar, los jugadores agresivos pueden comprar en la primavera o vender clímax. Esta área ofrece el mayor potencial de recompensa, pero el riesgo de fracaso está por encima de la media porque la tendencia a la baja aún no se ha revertido. El segundo punto de compra viene con la ruptura por encima de la resistencia, siempre que se confirme mediante la expansión del volumen. A los cartistas que faltan el punto de compra de breakout se les da a veces una segunda oportunidad con un retroceso a la resistencia roto, que se convierte en apoyo. Una vez que la etapa de marcado está completamente en marcha, los cartistas deben entonces basarse en correcciones, que pueden formarse como consolidaciones o retrocesos. Wyckoff se refirió a una consolidación plana en una tendencia alcista como una fase de re-acumulación. Una ruptura por encima de la resistencia de consolidación indica una continuación de la fase de marcado. En contraste con una consolidación, un retroceso es una disminución correctiva que retrae una parte del movimiento anterior. Los cartistas deben buscar niveles de apoyo utilizando líneas de tendencia, rupturas de resistencia anteriores o consolidaciones anteriores. Como alternativa, Wyckoff también buscó señales de apoyo o reversión cuando la corrección retrocedió 50 de la última pierna. Una tendencia bajista comienza con una fase de distribución y luego entra en una fase de rebaja, ya que los precios se mueven cada vez más bajos. Tenga en cuenta que Wyckoff no se atrevió a cortocircuitar el mercado. Buscó oportunidades para ganar dinero en el camino hacia arriba y hacia abajo. Al igual que con la acumulación y la fase de marcado, hay cinco posibles puntos de venta durante esta tendencia a la baja extendida. En primer lugar, un pico inferior dentro de un patrón de distribución ofrece la oportunidad de cortocircuitar el mercado antes de la pausa de apoyo real y el cambio de tendencia. Tales tácticas agresivas ofrecen el mayor potencial de recompensa, pero también el riesgo de fracaso porque la tendencia bajista no ha comenzado oficialmente. El punto de ruptura es el segundo nivel para cortocircuitar el mercado, siempre y cuando la pausa de soporte se valide con un volumen en expansión. Después de una ruptura y las condiciones de sobreventa, a veces hay un retroceso a la rotura de apoyo, que se convierte en resistencia. Esto ofrece a los jugadores una segunda oportunidad de participar en la pausa de apoyo. Una vez que la fase de rebaja comienza en serio, el cartista debe esperar a las consolidaciones planas o rebotes de sobreventa. Wyckoff se refirió a consolidaciones planas como períodos de re-distribución. Una ruptura por debajo del soporte de consolidación indica una continuación de la fase de rebaja. En contraste con una consolidación, un rebote por sobreventa es un avance correctivo que remonta una parte de la disminución anterior. Los cartistas pueden buscar áreas de resistencia usando líneas de tendencia, niveles de soporte anteriores o consolidaciones anteriores. Wyckoff también buscó señales de resistencia o reversión cuando la corrección retrocedió 50 de la última pierna abajo. Conclusiones Hay cuatro áreas clave del método de mercado de Wyckoff: identificación de tendencias, patrones de inversión, proyecciones de precios y posición de tendencia. Conseguir la tendencia correcta es la mitad de la batalla porque la mayoría de las acciones se mueven en conjunción con la amplia tendencia del mercado. Esta tendencia continúa hasta que se forma un patrón superior o inferior. Los jugadores agresivos pueden actuar antes de que estos patrones de reversión estén completos, pero la tendencia existente no se invierte oficialmente hasta que el precio rompe un soporte clave o un nivel de resistencia en un buen volumen. Una vez que una parte superior o inferior está completa, los cartistas pueden utilizar un método de conteo horizontal en los gráficos de PampF para proyectar la longitud del avance o declive que sigue. Una tendencia se considera madura y madura para una inversión una vez que los precios alcancen estas áreas objetivo. Siempre que la tendencia tenga más espacio para funcionar, los cartistas pueden determinar la posición de los precios dentro de esta tendencia para asegurar una relación riesgo-recompensa saludable al tomar posiciones. Los cartistas deben evitar nuevas posiciones largas cuando el mercado está sobrecomprado y evitar nuevas posiciones cortas cuando el mercado está sobrevendido. Como se señaló al principio, se trata de directrices generales para interpretar los movimientos del mercado. La decisión final del fallo depende de usted. Un estudio más detallado que traza el mercado de acción: El método de Wyckoff Jack K. HutsonMy vida con Wyckoff Una nota agradable de David H. Weis El pequeño libro que estoy sosteniendo en la fotografía es estudios de Richard Wyckoffs en la lectura de la cinta. Ha sido mi compañero durante 40 años. Encaja perfectamente en el bolsillo de mi chaqueta y ha viajado conmigo de Chipre a Nueva Zelanda, de los médicos que esperan a la Gran Estación Central. Primero leí el libro en 1971 poco después de matricularme en el curso de Wyckoff. Inicialmente, no vi ninguna conexión entre los dos. Aprendí que Reading Railroad no era sólo un nombre en el tablero del Monopoly. Alrededor del mismo tiempo, compré la autobiografía de Wyckoff, Wall Street Ventures y Adventures. En la portada, escribí los números de página de dos declaraciones que vale la pena recordar. Uno declaró el propósito de su libro de lectura de la cinta. El propósito de la autoformación y la aplicación continuada de los métodos sugeridos en los Estudios de Lectura de Cinta fue desarrollar un juicio intuitivo, que sería el resultado natural de pasar veintisiete horas a la semana en el reloj durante muchos meses y años. (Página 176) La idea de que él quería ayudar al lector a desarrollar un juicio intuitivo estaba más allá de mi imaginación. Nunca había leído un libro de análisis técnico que defendiera tal propósito. Me atraía. Unas páginas más tarde escribió: En contradicción con los que creen que la lectura de cinta es una práctica obsoleta, afirmo que el conocimiento de ella es el equipo más valioso que un comerciante de Wall Street puede poseer. (Pp. 178-9) Entonces decidí estudiar el pequeño libro. Entre todos sus valiosos contenidos, un párrafo me impresionó más: La lectura exitosa de la cinta es un estudio de la Fuerza que requiere habilidad para juzgar qué lado tiene el mayor poder de atracción y uno debe tener el coraje de ir con ese lado. Hay puntos críticos que se producen en cada oscilación, al igual que en la vida de un negocio o individuo. En estas junturas parece como si un peso de las plumas en cualquier lado determinara la tendencia inmediata. Cualquiera que pueda detectar estos puntos tiene mucho que ganar y poco que perder. (Pág. 95) De este pasaje, concebí el título de mi antigua carta de mercado, Fuerzas Técnicas. Cuando miro los gráficos de barras, me concentro en la lucha entre las fuerzas de la demanda y la oferta. Y la imagen de un peso de las plumas permanece conmigo para siempre. La primavera de Richard Wyckoff y hacer un comercio vivo Hay cotizaciones de los comerciantes de Wyckoff en el WWW que dicen que usted puede hacer una vida de los resortes de comercio y Upthrusts. Readtheticker es un sitio de Richard Wyckoff y, por supuesto, nos encantó decir que sí, sin embargo es mejor elegir el gráfico correcto creado para asegurarse de que tiene una oportunidad de éxito más allá de lanzar una moneda. Estas dos cartas siguen el mapa de acción del precio de Rickard Wyckoff (ver video abajo). Ambos están fijados a un marco de tiempo semanal para mostrar muelles semanales. Como se puede ver la relación de ganar es mejor que tirar una moneda. El banco de América con los resortes y la acción del paso del precio (puntos azules una primaveras): Google Con los resortes y acción del paso del precio (puntos azules a los resortes): Richard Wyckoff El mapa de acción del precio explicó: Aquí está una tendencia siguiente ejemplo con la lámpara salida con el Por el mapa de carreteras de Richard Wyckoff. La experiencia me ha demostrado que el dinero real hecho en la especulación ha sido en compromisos en una acción o mercancía que muestra un beneficio desde el principio. Octubre: Este es uno de los meses particularmente peligrosos para especular en acciones. Los otros son julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero.