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Grafito: tiempo para invertir, o sabor del día Grafito: tiempo para invertir, o sabor del día Por Andrey Dashkov, analista de investigación Grafito ha estado recibiendo un montón de rumores recientemente, elevando las expectativas alcistas entre algunos inversores e incluso hablar de un futuro burbuja. Por qué El precio ha aumentado constantemente durante los últimos dos años y atrajo mucha atención. Echemos un vistazo a por qué algunos participantes del mercado están entusiasmados con este mineral y ver si vale la pena nuestros dólares de inversión. El grafito es un importante mineral industrial. Como informa el Servicio Geológico de los Estados Unidos. Los usos principales del grafito natural en 2011 se estimaron para aplicaciones refractarias y crisoles combinados, 33 operaciones de fundición y fabricación de acero combinadas, 26 forros de freno, 7 baterías y lubricantes combinados, 5 y otras aplicaciones, 29. Existen diferentes tipos de grafito natural, Cada uno con cualidades únicas que se adaptan a ciertas aplicaciones: grafito cristalino en forma de grafito amorfo y grafito grueso. El más deseable y costoso de los tres es el grafito en escamas, que se produce a partir de menos de la mitad de las minas de grafito del mundo y es adecuado para aplicaciones de alta tecnología. Sólo el grafito sintético producido a partir de coque de petróleo puede servir como un sustituto de escamas costosas, pero ese proceso es bastante caro debido en parte a los altos precios del petróleo. Aunque hay predicciones sobre la demanda de grafito que explotan debido a la demanda de baterías de iones de litio, donde su uso extensivo por el tiempo los coches eléctricos alimentados por estas baterías se popularizan lo suficiente como para impactar la demanda mundial de automóviles, es probable que sea la tecnología que permitirá la producción barata de grafito. Los usos más tradicionales del mineral son la fuente primaria de la demanda actual del grafito, que depende sobre todo de la salud de la economía global. Desde este punto de vista, uno debe tener una perspectiva optimista sobre la economía para ser alcista en el grafito. Mirando hacia fuera más lejos, muchos creen que el graphene será el conductor de los precios del grafito. El grafeno es un material derivado de grafito y potencialmente puede ser uno de los materiales más fuertes, más ligeros y altamente conductores actualmente conocidos. Si bien las oportunidades que el grafeno puede abrir son extraordinarias, es demasiado pronto para hacer proyecciones económicas, especialmente teniendo en cuenta que el grafeno sintético ya se ha producido en un laboratorio. Este progreso tecnológico es bueno para la sociedad, pero no tanto para las empresas de minería de grafito y potencialmente sus precios de las acciones. Otra fuente de demanda potencial es en reactores nucleares de lecho de guijarros. La esperanza es que estos se vuelvan más eficientes y más seguros que los reactores actuales y, por lo tanto, más generalizados. Requieren mucho grafito, pero esta propagación de los reactores de lecho de guijarros aún no ha ocurrido. El mercado del grafito ha sido comparado con el mercado de metales de tierras raras: son considerados críticos por varios países, y China uno de los principales productores mundiales ha endurecido la oferta. De hecho, en 2011 alrededor de 65 de la producción global de mina de grafito vinieron de China, seguido de 15 de la India. China tiene 71 de las reservas globales de grafito, de nuevo seguido por la India con 14. Con esta dominación, China puede influir fácilmente en el mercado del grafito. La tendencia reciente (desde septiembre de 2011) ha sido la consolidación de los productores chinos. Y las noticias de la provincia de Hunan es que las 200 minas que actualmente producen 96 de grafito amorfo global están siendo consolidadas por el gobierno. Este movimiento hacia la consolidación puede resultar en la disminución de la producción, que cae en línea con otras iniciativas chinas, como en el mercado de tierras raras. La producción anual total de grafito se estima en 1,1 millones de toneladas al año, y las proyecciones indican que la consolidación requeriría 100.000 toneladas anuales de producción fuera del mercado. El grafito amorfo es barato y se utiliza en las industrias tradicionales, como la fabricación de acero, pero si el suministro de grafito amorfo cae, los compradores finales pueden tener que considerar el cambio a grafito en escamas, que es de dos a tres veces más caro que amorfo. Mientras que el grafito amorfo cuesta alrededor de US500-800 por tonelada, el grafito de alto grado de la escama puede buscar tanto como US2, 500 por tonelada. La demanda de grafito de alto grado proporcionaría una motivación adicional para los mineros y exploradores y también para las empresas RampD a invertir en grafito sintético de alta calidad. Si China adopta el mismo enfoque con el grafito que con las tierras raras, una caída de la producción políticamente orquestada probablemente estimulará el interés de los mercados en las empresas mineras de grafito no chinas, al menos a corto plazo. Desde una perspectiva más fundamental, sin embargo, eran reticentes a apostar por las políticas chinas en los años noventa, los precios globales del grafito se estrellaron cuando inundaron el mercado con su producción nacional en un intento de matar la competencia. Como dice Louis James, nuestro principal estratega de inversiones en metales, China da y China se quita. Un argumento de precaución sobre el mercado del grafito es su tamaño: es pequeño. Los mercados más pequeños tienden a ser más volátiles, lo que puede ser tanto positivo como negativo. Un sector de baja liquidez como el grafito, donde hay pocas empresas y el precio todavía se resuelve principalmente a través de negociaciones directas. Podría ofrecer ganancias pendientes si su tiempo es bueno. Igualmente posible es obtener aplastado por un repentino retroceso o cambio en la dinámica del mercado. Para estar seguro, es probable que las empresas traigan más proyectos en línea si el momento actual para el grafito persiste. El momento es complicado, aunque estaban por lo menos media década lejos de las nuevas tecnologías que muchos inversionistas esperan creen una onda de marea de la demanda para el mineral. Estos usos simplemente no están siendo desplegados o no parecen estar tan extendidos como sus defensores afirman. Por lo tanto, la colocación de las apuestas ahora requeriría un barco de paciencia, junto con cierta confianza de que tanto la tecnología terminada y una economía fuerte se pondrá a funcionar antes de que las empresas invirtieran en la falta de vapor. En pocas palabras, cuando una empresa descubre, desarrolla y construye una mina de grafito, la tecnología puede haber avanzado hasta el punto en que los precios son bajos o sustitutos se encuentran. Un juego más convincente en nuestra opinión sería explorar la inversión en una compañía sintética del grafito. (Nota del editor: Muchas especulaciones más convincentes con alto potencial de ganancia se revelarán en la Cumbre Casey Research Recovery Reality Check en Weston Florida este fin de semana y aunque usted no esté asistiendo, usted todavía puede aprender todo acerca de estos under-the - Radar juega con la Summit Audio Collection.) Desde las perspectivas tecnológicas y económicas, todavía no hemos visto pruebas convincentes que nos persuadirían a considerar el grafito como el mineral del futuro. Los factores que se mencionan con frecuencia como alcistas para el grafito son en su mayoría lo que si las especulaciones, que bordean en sonar demasiado bueno para ser verdad. Y como dice el refrán, si algo parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Si los nuevos usos para el grafito no llegan a buen término, no se puede confiar en los usuarios finales actuales para impulsar el mercado para el mineral mucho más alto, al menos no en el corto plazo, a menos que pienses que la economía mundial está a punto de explotar En un gran brote de crecimiento. Wed argumentan que dado que las expectativas desempeñan un papel importante en cómo los mercados ven las compañías de grafito, una gran parte de la parte superior en este sector ya se ha tenido en cuenta en sus precios de las acciones. Todo esto nos lleva a la comprensión de que mientras el grafito y sus derivados juegan un papel importante en la economía, no representan necesariamente una inversión ideal, al menos en este punto. Esto no significa, por supuesto, que theres no dinero para ser hecho en el grafito juega el grafito, las tierras raras, y el litio son todos los elementos críticos en nuestra economía moderna. Pero para tener éxito, recomendamos mirar más allá del zumbido. Los fundamentos actuales, los débiles mercados de trabajo, el lento crecimiento económico, las crisis de deuda soberana en curso y la inminente posibilidad de inflación mantienen nuestro interés a raya por los minerales industriales actuales. Sus méritos y elogios pueden estar bien justificados, pero los especuladores exitosos deben distinguir los fundamentos de la moda. Oro y Plata PRINCIPALES Las últimas estadísticas de oro del World Gold Council (WGC) revelan tres tendencias clave: El precio promedio del oro continúa subiendo. Las rentabilidades trimestrales en términos de dólares estadounidenses ascendieron a 8,6, casi el doble del promedio de diez años de 4,5. El precio promedio durante el trimestre fue ligeramente superior al del cuarto trimestre de 2011 (0,2) y 22 más alto en comparación con el mismo período del año anterior, ya que los impulsores de la demanda y la oferta de oro continuaron apoyando su tendencia a largo plazo. Las ganancias en oro fueron observadas a través de todas las monedas importantes, con los inversionistas japoneses que benefician a la mayoría: consiguieron un 16.1 vuelven en su moneda local. Tanto el oro como las materias primas eran volátiles. La diferencia es que la volatilidad de los precios del oro fue positiva, en contraste con la volatilidad negativa de los commodities. La volatilidad anualizada de oro midió 20.4 durante Q1, registrando 21.8 en el upside y solamente 16.4 en el downside. En pocas palabras, los precios del oro cayeron menos bruscamente de lo que subieron. La correlación a largo plazo del oro con las acciones sigue siendo estadísticamente insignificante. El WGC investigó la preocupación que muchos inversionistas parecen tener acerca de la volatilidad y llegó a la conclusión de que a pesar de la correlación a corto plazo de oro a las acciones y otros activos de riesgo que presenciamos en el último trimestre, el oro no exhibe ninguna correlación significativa a largo plazo con las acciones. Siria puso sus reservas de oro a la venta, mientras que las sanciones occidentales y árabes dirigidas a su banco central y las exportaciones de petróleo entraron en vigor. Reuters informó que los comerciantes de oro confirmaron que Damasco no sólo estaba vendiendo oro, sino que lo hacía con un descuento de hasta 15 por debajo del precio de mercado. Sin embargo, es difícil determinar quiénes fueron los compradores y si estos acuerdos realmente tuvieron lugar en absoluto. Como citado por una fuente, estas compras no pasaron por Dubai porque las autoridades estaban bloqueando las operaciones no autorizadas y pocos compradores potenciales estaban dispuestos a asumir el riesgo de estos acuerdos. Siria no ha publicado estadísticas económicas durante casi un año, lo que hace imposible verificar sus reservas de oro o divisas. Todavía piensan que el oro no es dinero Los costos de producción son el mayor reto que enfrenta el sector aurífero australiano, como se discutió en la Conferencia Gold Gold de Paydirt 2012. Si no comenzamos a restringir nuestros costos de producción de oro, los costos de Australias serán comparables a los del país con el peor desempeño hasta la fecha, Sudáfrica, dijo el director de la Cámara de Minerales y Energía WA Damian Callachor. Los crecientes costos de energía y mano de obra, el agotamiento de minas y el potencial de aumentos de impuestos hacen que Australia sea menos atractivo para los inversionistas de recursos. Existe una amenaza constante de que el impuesto de alquiler de recursos minerales podría ampliarse para incluir el oro: Lo que el mercado de acciones tiene que tener en cuenta es el de los 10 principales productores de oro en Australia, la mayoría de ellos son minas muy maduras y estarán fuera de línea Los nuevos años. La producción mundial de oro-mina ha estado creciendo en los últimos años, pero el aumento de los costos sigue siendo un problema común en todo el mundo. Esta semana en especulador internacional y BIG GOLD Actualizaciones clave para los suscriptores Una compañía en etapa de producción anunció sus resultados operativos del primer trimestre de 2012. Vea lo que pensamos al respecto. Una compañía de exploración anunció una colocación privada la semana pasada. Obtenga nuestra opinión sobre el financiamiento. Este productor de plata anunció una actualización en Reservas, haciendo que la acción sea más barata. Otro productor de plata quiere adquirir una mina de plata productora vea por qué nos gusta. Las reservas de divisas chinas cayeron un récord de USD 93.900 millones el mes pasado, según los informes, ya que Beijing vendió dólares para apoyar su propia moneda tras temblores por una devaluación repentina. El economista jefe del Banco Mundial, Kaushik Basu, dijo el miércoles que los USD 354 mil millones de caja de guerra forex no son suficientes para combatir una crisis y abogó por la acumulación de más activos monetarios como la estrategia correcta. Ante la caída de las exportaciones y los riesgos de deflación, se adaptó a gran parte de Asia para permitir que sus monedas bajaran, hasta que la devaluación abrupta de Chinas desencadenó una marea de volatilidad que está perturbando no sólo su gestión de divisas, sino también sus estrategias de crecimiento. Raghuram Rajan, gobernador del Banco de la Reserva de India, dijo que estaba listo para desplegar reservas de divisas para frenar la volatilidad de la moneda, debido a que la turbulencia en los mercados globales hizo que las acciones nacionales bajaran más de 4 por ciento y la rupia a su nivel más bajo desde fines de 2013. USD 380 mil millones en reservas de divisas para ser usado cuando sea necesario. También dijo que ve los precios del petróleo en niveles bajos durante un año o dos. Después de disminuir durante dos semanas consecutivas, las reservas de divisas aumentaron en un saludable USD 1.086 millones para tocar USD 354.433 millones para la semana hasta el 14 de agosto, liderado por un aumento en los activos en moneda extranjera. Las reservas de divisas del país disminuyeron en USD 113,5 millones, hasta USD 353,347 millones en la semana hasta el 7 de agosto, debido a la caída de los activos en moneda extranjera (FCAs), un componente clave. Las reservas de oro de la India cayeron drásticamente en 824,2 millones de dólares a medida que los precios de los metales se debilitaron a nivel mundial, pero las ganancias en activos cambiarios limitaron la caída en las reservas de divisas globales, que bajaron USD 187,6 millones en USD 353,46 mil millones para la semana finalizada el 31 de julio. De la disminución, las reservas de divisas de la India crecieron en USD 322 millones en la semana que finalizó el 24 de julio. Las reservas de divisas del país disminuyeron marginalmente en USD 156.9 millones a USD 354.360 millones en la semana hasta el 10 de julio, debido a la caída de activos en moneda extranjera, A los datos semanales del RBI. Las reservas cambiarias del país aumentaron en USD 1.570 millones a US $ 354.290 millones para la semana que finalizó el 12 de junio debido al aumento de los activos en moneda base, dijo el viernes el Banco de la Reserva. En la semana anterior, las reservas habían aumentado en USD 917,5 millones a USD 352,474 millones. El gatito de la divisa había tocado un récord de USD 352.876 millones en la semana hasta el 15 de mayo. Las reservas de divisas del país aumentaron en USD 917.5 millones para tocar USD 352.474 millones en la semana hasta el 29 de mayo, ayudado por el aumento de los activos en moneda extranjera, según Datos RBI. Las reservas de divisas extranjeras aumentaron en USD 1.745 millones para tocar un récord de USD 353.876 millones en la semana hasta el 15 de mayo, ayudado por el aumento de los activos en moneda extranjera, según datos de RBI. Las reservas de divisas extranjeras aumentaron en USD 262,4 millones para tocar un nuevo máximo histórico de US $ 352,131 millones en la semana hasta el 8 de mayo debido al aumento de los activos en moneda extranjera, dijo RBI. Las reservas de divisas continuaron escalando nuevos máximos, expandiéndose por una friolera USD 7.26 mil millones para alcanzar un nuevo récord histórico de USD 351.870 millones para la semana terminada el 1 de mayo, dijo el viernes el Banco de la Reserva. El aumento de las reservas de cambio se debió principalmente a un salto de 1.400 millones en activos en moneda extranjera (FCAs), que se situó en 320.000 millones, según datos publicados por el RBI. Después de caer la semana pasada, las reservas de divisas del país aumentaron de USD 2.788 millones a USD 343.2 mil millones en la semana hasta el 17 de abril, mientras que los activos en moneda extranjera aumentaron, dijo el Banco de la Reserva. Después de subir durante tres semanas consecutivas, las reservas de divisas del país se redujeron en USD 2.592 millones a USD 340.412 millones en la semana hasta el 10 de abril, mientras que los activos en moneda extranjera disminuyeron, dijo el Banco de la Reserva. Las reservas de divisas continuaron su impulso alcista y escalaron un nuevo tiempo de vida alto en USD 341.378 millones, aumentando en USD 1.386 millones para la semana terminada el 27 de marzo, los datos del Banco de la Reserva mostró el viernes. Los activos en moneda extranjera (FCAs, por sus siglas en inglés), un componente importante de las reservas globales, cayeron 1,495 mil millones a 341.276 millones. Las reservas de divisas bajan de 1.19 a 367 mil millones El 18 de noviembre de 2016, 18:18 (TSI) Los activos en moneda extranjera (FCA), un componente importante de las reservas globales, cayeron en 1.155 millones a 342.772 millones. Los activos en moneda extranjera (FCAs), un componente importante de las reservas globales, aumentaron en 1.982 mil millones a 343.927 mil millones. Las reservas de divisas de India disminuyeron en 1.506 millones a 366.139 millones de dólares en la semana hasta el 14 de octubre, debido a la caída de los activos en moneda extranjera, dijo el Banco de la Reserva . Los datos del Banco Central de la India muestran que las reservas de divisas cayeron 4.300 millones en la semana hasta el 7 de octubre, lo que sugiere a los comerciantes que el RBI está buscando Apoyar la rupia. Los activos en moneda extranjera, expresados ​​en dólares estadounidenses, incluyen el efecto de la apreciación / depreciación de monedas no estadounidenses como el euro, la libra esterlina Y el yen en las reservas. Las reservas de divisas se redujeron en 369,60 millones a partir del 16 de septiembre, anunció el Banco de la Reserva de India (RBI, por sus siglas en inglés). Las reservas de divisas del país siguieron escalando nuevos máximos, con la semana hasta el 9 de septiembre, sumando 3.513 millones de dólares al gatito, que alcanzó una nueva vida En el pico de 371.279 millones de dólares, datos arrojados el viernes. Las reservas de forex del país aumentaron en 989.5 millones a un máximo histórico de 367.760 millones de dólares a raíz de un aumento saludable de los activos de moneda core, el Dijo el viernes el Banco de Reserva. Cualquier perturbación en el mercado debido a los futuros reembolsos de FCNR (B) será sólo transitorio ya que RBI se sumergirá en reservas de divisas para suavizar la volatilidad, Informó el viernes la corredora francesa BNP Paribas. Las reservas de divisas de China cayeron a la más baja desde 2011 en agosto cuando el banco central intervino para apoyar la moneda del yuan, ya que se debilitó a mínimos de casi seis años . Las reservas de divisas aumentaron en 253,6 millones de dólares, alcanzando récord récord de 365,749 millones de dólares en la semana hasta el 5 de agosto, dijo el viernes el Banco de la Reserva . Las reservas de divisas extranjeras se incrementaron en 2,81 millones de dólares para alcanzar un máximo histórico de 365,49 millones de dólares en la semana hasta el 29 de julio, ayudado por el aumento de las reservas de divisas. Activos en moneda extranjera, dijo el viernes el Banco de la Reserva. Las reservas de divisas del país y la cobertura de las importaciones de más de un año serían suficientes para manejar los efectos temporales de Brexit, dijo un funcionario del Banco de la Reserva . El Gobierno reafirma a los inversionistas dudosos antes de la votación de Brexit El 22 de junio de 2016, el Ministerio de Hacienda dijo el miércoles que la India está preparada para hacer frente a cualquier eventualidad con sus suficientes inversiones extranjeras Reservas de cambio (forex). Las reservas de divisas bajaron en 231 millones a 363 mil millones El 17 de junio de 2016, después de tocar un récord la semana pasada, las reservas de divisas del país se redujeron en 231 millones a 363.233 millones en la semana que finalizó el 10 de junio, hoy. Las reservas de divisas de la India alcanzaron un récord en 363.460 millones de dólares para la semana que finalizó el 3 de junio, principalmente debido a que el banco central recibió la entrega de sus reservas de divisas. Contratos de dólar a término y compra de dólares en mercados de divisas al contado, dijeron analistas. Los activos en moneda extranjera, un componente importante de las reservas de divisas, cayeron 107,1 millones a 336,94 mil millones para la semana que terminó el 20 de mayo, dijo el Banco de la Reserva En los datos publicados.